Impôt sur les dividendes à Malte : 0 % à la frontière et le remboursement qui ramène 35 % à 5 %

Le taux maltais de l'impôt sur les sociétés est de 35 %. Le taux effectif maltais sur les bénéfices commerciaux distribués est d'environ 5 %. Les deux chiffres sont exacts, ils portent sur le même bénéfice, et la mécanique qui les sépare est la raison pour laquelle on s'immatricule là-bas. C'est aussi la raison pour laquelle une société maltaise est une mauvaise idée pour qui ne peut pas financer l'écart.

Rien n'est retenu à la sortie

Commençons par le simple. Malte n'applique aucune retenue à la source sur les dividendes, ni aux résidents ni aux non-résidents, ni aux personnes physiques ni aux sociétés, convention ou pas. Rien n'est retenu non plus sur les intérêts et les redevances versés à des non-résidents. Rien n'est prélevé à la frontière et aucune autorisation n'est nécessaire pour verser un dividende à l'étranger.

Cela seul est inhabituel dans l'Union européenne, et explique la présence de Malte dans des montages de holding qui n'ont rien à voir avec le remboursement.

Imputation intégrale : le dividende n'est jamais imposé deux fois

Malte applique un système d'imputation intégrale, l'un des derniers d'Europe. Lorsqu'une société maltaise paie l'impôt sur ses bénéfices puis les distribue, l'impôt déjà acquitté est imputé à l'associé sous forme de crédit. L'associé dont le taux propre est inférieur à 35 % se voit rembourser la différence ; celui qui est à 35 % ne paie rien de plus. Le dividende ne supporte à Malte aucune seconde couche d'impôt.

Pour une personne physique résidente maltaise au taux marginal supérieur, l'histoire s'arrête là. Pour tout autre associé, le système de remboursement commence.

Les remboursements, et celui qui vous revient

Le remboursement appartient à l'associé, non à la société, et se demande après le versement du dividende et le règlement de l'impôt par la société. La fraction applicable dépend de la nature du bénéfice distribué :

Le cas 6/7 est celui que citent les brochures. Une société gagne 100, paie 35, distribue 65, et l'associé récupère 30 des 35 — il reste à Malte environ 5 sur les 100 d'origine.

L'exonération des participations est la voie plus discrète et souvent meilleure : les dividendes et plus-values issus d'une participation qualifiante peuvent être exonérés au niveau de la société, de sorte qu'il n'y a ni 35 % à payer ni remboursement à attendre. Là où elle s'applique, elle est strictement supérieure au remboursement, parce qu'elle n'immobilise jamais la trésorerie.

Le piège que personne ne cite : le portage

Le remboursement n'est pas un taux. C'est un arrangement de trésorerie. La séquence est fixe et ne se raccourcit par aucun accord :

1. la société verse la totalité des 35 % au Commissioner for Tax and Customs ;
2. la société distribue le dividende ;
3. l'associé, qui doit déjà être immatriculé auprès de l'administration, dépose la demande de remboursement ;
4. le remboursement intervient après réception de l'impôt et traitement de la demande.

Entre l'étape un et l'étape quatre, l'argent est chez le Trésor maltais. Le texte prévoit que le remboursement est dû dans les quatorze jours suivant la fin du mois où il devient exigible, mais « devient exigible » suppose que la déclaration et le paiement de la société soient complets et exacts. En pratique, une société doit prévoir que ses 35 % seront hors d'atteinte pendant une durée qui se compte en mois et non en jours, et une société de première année avec une seule grosse distribution le ressent le plus.

Ce portage est le vrai coût du montage, et c'est lui qui rend l'arrangement inadapté à une entreprise au fonds de roulement mince, si séduisants que paraissent les 5 % dans un tableur.

Les comptes fiscaux décident avant vous

Les sociétés maltaises affectent leurs bénéfices à cinq comptes fiscaux, et le compte d'où provient un dividende détermine s'il y a remboursement du tout :

• Maltese Taxed Account et Foreign Income Account — remboursements aux fractions ci-dessus ;
• Immovable Property Account — bénéfices tirés d'immeubles maltais ; pas de remboursement ;
• Final Tax Account — déjà imposé définitivement, ni impôt ni remboursement ;
• Untaxed Account — une distribution depuis ce compte à une personne physique résidente peut déclencher une imposition distincte.

Les montages construits sans égard aux comptes distribuent depuis le mauvais et découvrent que le remboursement n'existe pas. C'est de la comptabilité, pas de l'ingénierie, et cela doit être juste dès le premier exercice.

L'identité de l'associé compte toujours

Un associé non-résident ne paie aucun impôt maltais sur le dividende et reçoit le remboursement dans la devise dans laquelle l'impôt a été acquitté. Ce que Malte ne règle pas, c'est le traitement chez lui : un associé établi dans un pays doté de règles sur les sociétés étrangères contrôlées peut voir les bénéfices maltais lui être attribués avant même toute distribution, et c'est à ce moment que les 5 % cessent d'être 5 %.

Un résident maltais non domicilié est imposé sur les revenus étrangers selon la base de remise, mais un dividende d'une société maltaise est un revenu maltais et entre dans le champ. L'avantage du non-domicilié décrit dans notre profil fiscal de Malte ne s'y étend pas.

Ce qui change

Le système des 35 % et du remboursement est un mécanisme interne qui a survécu à toutes les vagues de réforme européennes. La pression vient désormais de l'impôt minimum mondial : les groupes dont le chiffre d'affaires consolidé dépasse 750 M€ relèvent des règles Pilier Deux de l'OCDE telles que transposées dans l'Union, et un taux effectif proche de 5 % est précisément ce que ces règles visent à compléter. Malte a utilisé la dérogation ouverte aux États membres n'accueillant que très peu de groupes concernés, différant l'application des règles principales, et a annoncé un impôt complémentaire national à terme. Rien de tout cela n'atteint une société sous le seuil de 750 M€, ce qui recouvre toute société qu'un lecteur de cette page est susceptible de détenir.

Verdict

Pour une entreprise opérationnelle dotée d'une substance réelle à Malte et d'associés à l'extérieur, le système de remboursement reste l'un des plus efficaces de l'Union européenne — et, chose rare, il est écrit dans la loi plutôt que négocié dans un rescrit.

Budgétez le portage, pas seulement le taux. Un montage qui ne survit pas à ses propres 35 % immobilisés deux trimestres chez le Trésor n'est pas un montage à 5 % ; c'est un montage à 35 % avec une créance.

Vérifiez l'exonération des participations avant de bâtir sur le remboursement. Lorsque le revenu est un dividende ou une plus-value issue d'une participation qualifiante, exonérer au niveau de la société l'emporte à chaque fois sur récupérer au niveau de l'associé.

La constitution de la société et son coût figurent sur notre page de création de société à Malte.