Impuesto sobre dividendos en Malta: 0% en la frontera y la devolución que convierte el 35% en 5%

El tipo del impuesto de sociedades en Malta es del 35%. El tipo efectivo maltés sobre beneficios comerciales distribuidos ronda el 5%. Ambas cifras son ciertas, se refieren al mismo beneficio, y la maquinaria que las separa es la razón por la que allí se constituyen sociedades. También es la razón por la que una sociedad maltesa es mala idea para quien no puede financiar el desfase.

A la salida no se retiene nada

Empecemos por lo sencillo. Malta no aplica retención sobre los dividendos, ni a residentes ni a no residentes, ni a personas físicas ni a sociedades, haya convenio o no. Tampoco retiene nada sobre intereses y cánones pagados a no residentes. En la frontera no se deduce nada y no hace falta autorización para pagar un dividendo al exterior.

Eso solo ya es inusual en la Unión Europea, y explica que Malta aparezca en estructuras de holding que nada tienen que ver con la devolución.

Imputación plena: el dividendo nunca tributa dos veces

Malta mantiene un sistema de imputación plena, uno de los últimos de Europa. Cuando una sociedad maltesa paga impuesto sobre sus beneficios y después los distribuye, el impuesto ya satisfecho se imputa al socio como crédito. Al socio cuyo tipo propio es inferior al 35% se le devuelve la diferencia; el que está al 35% no paga nada más. El dividendo no soporta en Malta ninguna segunda capa de impuesto.

Para una persona física residente maltesa en el tipo máximo, la historia termina ahí. Para cualquier otro socio empieza el sistema de devoluciones.

Las devoluciones, y cuál le corresponde

La devolución pertenece al socio, no a la sociedad, y se solicita después de pagado el dividendo y liquidado el impuesto de la sociedad. La fracción aplicable depende de la naturaleza del beneficio distribuido:

El caso de los 6/7 es el que citan los folletos. Una sociedad gana 100, paga 35, distribuye 65, y el socio recupera 30 de los 35: en Malta quedan unos 5 de los 100 iniciales.

La exención por participación es la vía más discreta y a menudo mejor: los dividendos y las plusvalías de una participación cualificada pueden quedar exentos en sede de la sociedad, de modo que no hay 35% que pagar ni devolución que esperar. Donde se aplica es estrictamente superior a la devolución, porque nunca inmoviliza la caja.

La trampa que nadie cita: el flotante

La devolución no es un tipo. Es un acuerdo de tesorería. La secuencia es fija y no se acorta por pacto:

1. la sociedad paga el 35% íntegro al Commissioner for Tax and Customs;
2. la sociedad distribuye el dividendo;
3. el socio, que debe estar ya registrado ante la administración, presenta la solicitud de devolución;
4. la devolución se abona una vez recibido el impuesto y tramitada la solicitud.

Entre el paso uno y el cuatro el dinero está en el Tesoro maltés. La norma dice que la devolución vence a los catorce días del fin del mes en que resulta exigible, pero «resultar exigible» exige que la declaración y el pago de la sociedad estén completos y sean correctos. En la práctica una sociedad debe planificar que su 35% quedará fuera de alcance durante un periodo medido en meses, no en días, y quien más lo nota es una sociedad de primer año con una única distribución grande.

Ese flotante es el coste real de la estructura, y es lo que hace el montaje inadecuado para un negocio con fondo de maniobra ajustado, por atractivo que se vea el 5% en una hoja de cálculo.

Las cuentas fiscales deciden antes que usted

Las sociedades maltesas asignan sus beneficios a cinco cuentas fiscales, y la cuenta desde la que se paga un dividendo determina si hay devolución siquiera:

• Maltese Taxed Account y Foreign Income Account — devoluciones con las fracciones anteriores;
• Immovable Property Account — beneficios de inmuebles malteses; sin devolución;
• Final Tax Account — ya gravado definitivamente, ni impuesto ni devolución;
• Untaxed Account — repartir desde aquí a una persona física residente puede activar un gravamen aparte.

Las estructuras montadas sin mirar las cuentas reparten desde la equivocada y descubren que la devolución no está. Esto es contabilidad, no planificación, y debe estar bien desde el primer ejercicio.

Quién sea el socio sigue importando

Un socio no residente no paga impuesto maltés por el dividendo y recibe la devolución en la moneda en que se pagó el impuesto. Lo que Malta no decide es el trato en su país: un socio radicado donde existan normas de transparencia fiscal internacional puede ver los beneficios malteses imputados antes de que se reparta dividendo alguno, y es ahí donde el 5% deja de ser un 5%.

Un residente maltés no domiciliado tributa por renta extranjera según la base de remisión, pero un dividendo de sociedad maltesa es renta maltesa y está dentro del hecho imponible. La ventaja del no domiciliado descrita en nuestro perfil fiscal de Malta no se extiende a él.

Qué está cambiando

El sistema del 35% con devolución es un mecanismo interno que ha sobrevivido a todas las oleadas de reforma europea. La presión llega ahora del impuesto mínimo global: los grupos con cifra de negocios consolidada superior a 750 M€ entran en las reglas del Pilar Dos de la OCDE tal como se han transpuesto en la Unión, y un tipo efectivo cercano al 5% es exactamente lo que esas reglas buscan complementar. Malta usó la excepción abierta a los Estados miembros con muy pocos grupos afectados, aplazando la aplicación de las reglas principales, y ha anunciado un impuesto complementario nacional en su momento. Nada de esto alcanza a una sociedad por debajo del umbral de 750 M€, que es cualquier sociedad que un lector de esta página pueda poseer.

Veredicto

Para un negocio operativo con sustancia real en Malta y socios fuera de ella, el sistema de devoluciones sigue siendo de los más eficientes de la Unión Europea, y, cosa rara, está escrito en la ley y no negociado en una consulta vinculante.

Presupueste el flotante, no solo el tipo. Una estructura que no aguanta que su propio 35% pase dos trimestres en el Tesoro no es una estructura del 5%; es una del 35% con un derecho de crédito.

Compruebe la exención por participación antes de construir sobre la devolución. Cuando la renta son dividendos o plusvalías de una participación cualificada, exonerar en sede de la sociedad gana siempre a recuperar en sede del socio.

Cómo constituir la sociedad y cuánto cuesta está en nuestra página de constitución de sociedades en Malta.